Les tours des Franklin Terrace sont rasées dans le cadre d'un projet de rénovation urbaine. Le maire promet qu'elles seront remplacées par des logements bon marché. Poot regrette la disparition des immeubles où il a grandi.

Jimmy McNulty décide de mener l'enquête au sujet du suicide suspect de D'Angelo Barksdale. Selon le policier, sa mort lors de son incarcération présente certains éléments insolites. Alors qu'il est amené à témoigner dans une sombre affaire de meurtre, Cheese est préoccupé par un pari sur des combats de chiens. De leur côté, Ellis, Herc et l'unité de lutte contre la drogue effectuent une mission en civil. Ils espèrent conclure un marché de drogue mais la transaction tourne très vite au vinaigre. Suite à cet événement malheureux, Howard Colvin, le commissaire du district, en vient à se questionner sur ses trente ans de carrière...

Burell et Rawls continuent de terroriser les responsables des quartiers. Faute de maîtriser ses notes, le major Marvin Taylor est immédiatement démis de ses fonctions. Omar et sa petite bande dévalisent en douceur l'une des caches des Barksdale. Le bruit insistant d'une visseuse électrique attire l'attention d'un truand resté à l'extérieur. Dans la fusillade qui s'ensuit, Tosha est touchée par une balle en plein front. Daniels demande à ses troupes de se concentrer sur un dealer, Kintel Williamson. Kima et McNulty ne comprennent pas qu'ils doivent renoncer au travail de fond entrepris sur Stringer Bell et Prop Joe...

A cinq mois de sa mise à la retraite, le major Colvin se sent de plus en plus libre d'appliquer ses méthodes. Son franc-parler inhabituel surprend les habitants d'un quartier sinistré de Baltimore. Kima et McNulty partent aux renseignements auprès de Bubbles. Ainsi apprennent-ils que certaines des rues du territoire des Barksdale sont désormais aux mains d'un jeune dealer impitoyable, Marlo. Cutty s'efforce de travailler légalement. Son patron, lui-même un ancien détenu, lui conseille de s'habituer à la dureté quotidienne de la vie de travailleur. Bunk est pressé par Jay de récupérer au plus vite l'arme de Dozerman...

Johnny tente de dissuader Bubbles de continuer à servir d'indicateur pour Kima et McNulty. Jimmy observe les déplacements de Stinger à l'université. De retour dans les bureaux de la brigade Jimmy raconte sa filature. Freamon en fait le commentaire. Stringer ne se mêle plus des affaires de la rue et devient un homme d'affaires aux placements si complexes qu'ils le rendent intouchable. Omar et ses deux soldats survivants préparent un nouveau coup de main dans une ambiance tendue. Carver et Herc se plaignent au major Colvin de la résistance des petits dealers à son plan. Colvin obtient de Daniels la liste des chefs de groupe qui lui manquait...

Le major Howard Colvin et ses hommes observent les dealers et leurs clients dans la zone déclarée de vente de libre de Vincent Street. Colvin demande à ses troupes de contraindre les récalcitrants à quitter leurs coins de rue et à ne pas lésiner sur les moyens. Stringer découvre que le bâtiment est tout aussi corrompu que son secteur d'activité originel. Le lieutenant Daniels accepte de parader aux côtés de sa femme pour les besoins de sa campagne électorale. Avon et Stringer cachent mal leurs désaccords secrets sur leur avenir. Avon est décidé à récupérer ses rues gagnées par Marlo et à rester un gangster...

Stringer Bell apprend que Brianna veut contacter McNulty au sujet de la mort d'Angelo. De son côté, Lester Freamon continue de tisser son réseau de surveillance et à le resserrer autour de l'entreprise de Barksdale. Il enregistre des conversations très révélatrices, découvertes sur un téléphone portable.

Les troupes d'Avon Barksdale se lancent dans une opération de grande envergure pour retrouver Omar. Prez Pryzblewski impressionne ses chefs grâce aux précieux enregistrements, poussant McNulty et Greggs à se mettre en chasse. Pendant ce temps, Amsterdam avance à grande vitesse. Carver et Truck réalisent que le code de l'honneur dans la pègre n'est qu'une légende.

Répondant à un appel à l'aide, McNulty et Prez s'engagent sur une mauvaise piste avec des conséquences inattendues. Stinger découvre que deux membres de l'équipe Barksdale ont brisé la trêve dominicale et ouvert les hostilités. Visé, Omar décide de faire cavalier seul contre Avon et Stringer Bell. Daniels envoie ses hommes sur le terrain.

Le frère Mouzone revient à Baltimore pour une mission de vengeance et tend un large filet en vue de retrouver Omar. Colvin essaie de repousser un journaliste du Sun qui l'interroge sur d'Amsterdam. Burrell apporte des informations à l'hôtel de ville où la réaction est étonnamment mitigée.

Les écoutes mises en place par Freamon, McNulty et Caroline Massey mettent à jour les détails de l'organisation de Barksdale. Mouzone s'en prend violemment à Omar dans une ruelle sombre. Le commandant Colvin, lui, cherche à protéger ses hommes des possibles répercussions de l'opération Amsterdam.

Bunk enquête sur le meurtre de Stringer Bell. Les douilles retrouvées montrent que deux tueurs ont exécuté le compagnon d'armes d'Avon Barksdale. Andy Krwaczyk, le seul témoin, remis de sa terreur, ne peut fournir qu'une très vague description. McNulty regrette la disparition de son meilleur ennemi, qu'il était à deux doigts de jeter en prison. Carcetti et sa directrice de campagne, Theresa, hésitent la façon d'intégrer Hamsterdam à leur campagne électorale. Avon a du mal à encaisser la mort de son vieux partenaire. Slim Charles le presse d'intervenir contre Marlo. Avon passe la main...

Tandis que Snoop et Partlow procèdent à une exécution dans une maison abandonnée, les inspecteurs Freamon et Greggs déplorent la maigre avancée de leur enquête concernant le gang de Marlo Stanfield.

Dans l'espoir de sauver leur poste, et tandis que l'élection municipale se rapproche, Pearlman et Freamon continuent de s'inquiéter pour les assignations à comparaître.

Omar Little est de mauvaise humeur. Brutalement réveillé par le bruit d'une benne à ordures, il constate en outre que son nouveau protégé n'a pas rangé ses céréales préférées et que le paquet est proprement immangeable. Il se rend à l'épicerie en pyjama, sans prendre soin d'embarquer une arme. Sa réputation est telle que des dealers terrorisés lui livrent leur stock d'héroïne sans qu'il l'ait même demandé. Deacon et Colvin discutent du nouveau poste qu'occupe l'officier qui a tenté la sulfureuse expérience de légalisation de la drogue dans un quartier de Baltimore. Prez a rendu sa salle de classe présentable et attend ses premiers élèves...

Marlo Stanfield quitte au petit matin une partie de poker qui a mal tourné pour lui. Il achète une bouteille d'eau dans une épicerie et, par défi, vole quelques bonbons sous l'oeil d'un vigile. Le ton monte. Très calme, Marlo quitte les lieux sur une menace. Le diacre propose un poste à Dennis. Il doit ramener au collège Tilghman les élèves récalcitrants. Prez prépare un discours destiné à ses élèves, après la brutale agression qu'a subie l'une d'entre eux, en pleine classe. Kima fait ses premiers pas à la Crim, chahutée par ses nouveaux collègues, dont Lester Freamon. Old Face Andre se plaint d'une attaque à main armée d'Omar auprès de Marlo...

Le commissaire Burrell perd l'appui de Royce. Chris Partlow tente de persuader Michael de se laisser enrôler dans la bande de Marlo Stanfield.

Le dimanche qui précède les élections, Clarence Royce prie dans un temple baptiste de la communauté noire, à l'est de Baltimore, tandis que Carcetti jette son dévolu sur la paroisse d'un influent ecclésiastique.

En prison, Omar se confectionne une sorte de gilet de protection avec des livres déchirés et l'aide de Donnie et de Big Guy. Bien lui en prend. Il réchappe d'une attaque au couteau qui aurait pu être mortelle et punit son agresseur d'une terrible façon. Il spécule ensuite avec ses complices sur l'identité du commanditaire. Marlo Stanfield fait un candidat idéal. A présent que la campagne électorale est close, Carcetti rend visite à son rival déchu, Royce, tandis que Greggs et Norris sont autorisés à reprendre en main l'enquête sur Braddock. Omar reçoit la visite de Bunk en prison et lui oppose ses propres arguments.

Prez poursuit sa dure initiation dans sa classe de mathématiques. Alors qu'il croit malin de faire venir au tableau noir un petit plaisantin, il se fait proprement moucher. Le sergent Jay Landsmann prononce l'éloge funèbre du commandant Foerster, qui vient de perdre son combat contre le cancer. «Trente-neuf ans dans ce service et pas trace d'amertume ou de trahison. Une sorte de miracle», assure-t-il. Shakima Greggs et Michael Crutchfield sont moins tendres avec Carcetti, qu'ils surprennent à finir le pot de café sans en refaire couler...

Après avoir purgé une peine d'emprisonnement de quinze mois, Poot est libéré et rejoint Bodie. Mais le sergent Thomas «Herc» Hauk et l'inspecteur Kenneth Dozerman interrompent leurs retrouvailles.

Donut conduit une voiture volée et se fait prendre en chasse par le policier Eddie Walker. De son côté, Grace explique à Roland pourquoi il fait de plus en plus chaud dans les locaux de la Tilghman Middle School.

Chassés des marches où ils dégustaient leur dîner chinois par l'agent Walker, Namond et ses copains rêvent de vengeance. Michael a une idée. Carcetti reçoit la visite de deux pasteurs en colère exigeant une punition exemplaire à l'encontre du sergent Hauk et l'institution d'un comité citoyen. Après leur départ, Carcetti constate qu'il est en train d'affronter son premier vrai dilemme. Au collège, Randy est en butte au mépris des autres élèves qui le traitent de cafteur. Colvin essaie de comprendre le coup de sang d'Albert en classe. Rhonda Pearlman et Cedric Daniels, forts de leur récente promotion, enthousiasment les enquêteurs de la crim..

Michael Lee tente d'échapper à deux poursuivants, Snoop et Chris, lancés sur ses talons, les armes à la main. Il se réfugie dans un entrepôt désaffecté, mais traqué, réagit en ouvrant le feu. Après la découverte du cadavre décomposé de Lex, Freamon est certain de trouver les autres victimes de Marlo derrière des portes condamnées par les mêmes clous que ceux utilisés pour Lex. Landsman, paniqué à l'idée de l'augmentation brutale des statistiques de meurtres non-élucidés, lui interdit de continuer à enquêter. En réunion de budget, Carcetti cherche comment financer les 54 millions de déficit du système scolaire...

Déjà endimanché, peu avant les fêtes de la Nativité, le sergent Landsman peste contre la dernière initiative de Freamon, qu'il accuse de fabriquer des meurtres, et doit rejoindre Norris dans la salle d'interrogatoire. Bubbles s'y trouve dans un état de grande agitation et s'accuse d'un meurtre, avant d'être pris de vomissements. Le temps qu'il nettoie sa chemise, Landsman découvre que Bubbles s'est pendu. Pendant ce temps, Burrell, Rawls, Daniels et Pearlman contemplent, perplexes, les cadavres qui s'amoncellent sous leurs draps blancs dans le gymnase du collège où Daniels fut élève. Proposition Joe tente de convaincre les autres chefs de gang de régler ensemble le problème que pose l'arraisonnement du stock de drogue par Omar...

Le nouveau maire Tommy Carcetti consacre la plus grande partie de son budget à l'éducation et réduit les fonds alloués aux services de police. Les policiers se révoltent contre la dégradation de leurs conditions de travail. Carver essuie une volée de critiques. Au Baltimore Sun, les effectifs sont réduits. La brigade spéciale de Freamon, victime de cette période drastique, assiste, impuissante aux manœuvres du chef de gang Marlo Stanfield.

Carcetti, le nouveau maire, revient sur l'une de ses décisions, ce qui satisfait les policiers. Freamon, conscient que l'affaire du sénateur Davis pourrait être l'enquête de sa vie, ne relâche pas la pression sur Marlo. De son côté, Davis demande à Burell de régler son problème, mais le commissaire est impuissant. Au journal, James Whiting entreprend une série de reportages avec l'ambitieux Templeton.

En pleine nuit, Bunk découvre McNulty en train de compiler le dossier des morts violentes de sans-abri. Il tente de le raisonner en lui disant que son plan pourrait le conduire en prison. Alma Gutierrez découvre avec amertume que son article, censé faire la une, a été relégué dans les pages intérieures. Manipulée par McNulty, le médecin légiste déclare que le SDF a été assassiné.

Colicchio arrête la bande de Michael. Croyant saisir de la drogue, il plonge la main dans un sac de crottes de chien et, de rage, s'en prend à un automobiliste. Freamon tient enfin une preuve déterminante contre le sénateur Davis. Au Sun, la rumeur se répand sur la destitution imminente de Burell. Daniels tente de convaincre ce dernier qu'il n'est pas mêlé aux manigances. McNulty s'entête à mettre son plan en action...

Spiros et Marlo se donnent rendez-vous dans un parc afin de conclure leur nouvelle alliance. Spiros lui remet un téléphone portable en lui recommandant de ne jamais l'utiliser pour traiter leurs affaires. McNulty peaufine le personnage de tueur en série qu'il a créé. Il raconte à Alma Gutierrez que le tueur a des pulsions sexuelles meurtrières. Il va même jusqu'à affirmer qu'il commencerait à mordre ses victimes.

Une fusillade éclate dans l'appartement de Monk. Omar saute par le balcon. Chris et Snoop partent à sa recherche. Ils confient à Marlo qu'Omar s'est littéralement envolé. Ce dernier, caché dans une buanderie, bande sa jambe blessée avant de retourner pourchasser ses ennemis. Les chaînes de télévision réclament la présence de Templeton sur leurs plateaux après sa fausse interview du tueur en série de McNulty.

McNulty se fait passer pour le tueur et appelle Templeton, et menace de le mordre. La fausse affaire devient alors d'une importance capitale. Tous les moyens sont alors mis à la disposition de McNulty pour retrouver ce faux meurtrier. Ce dernier en profite pour régler d'autres affaires en suspens. Le procès du sénateur David commence. Déterminé à s'en sortir, il a minutieusement préparé sa défense.

McNulty parvient à convaincre le maire de relancer les écoutes et demande la mise à disposition de véhicules camouflés. Parallèlement, sa relation avec Beadie se détériore. Il finit par lui avouer qu'il a monté l'histoire du tueur en série de toutes pièces. McNulty se voir également obligé de mettre Kima dans la confidence. Omar pourchasse toujours Marlo et sa bande. De son côté, Bunk réussit à mettre la main sur Cheese.

Freamon obtient un indice qui peut lui permettre d'interpeller Marlo et sa bande. Toutes les équipes sont mobilisées et convergent vers un entrepôt abandonné où une importante transaction de drogue doit se dérouler. Marlo et ses acolytes sont arrêtés. Gus commence a avoir des doutes sur la fiabilité de Templeton. Il enquête discrètement sur lui et demande à l'un de ses collègues venu de Londres de faire de même.

Le maire et son équipe découvrent la vérité à propos du tueur en série de McNulty. D'abord atterrés, ils prennent la décision d'étouffer l'affaire.. Fou de rage, le maire craint d'être éclaboussé par cette histoire et de perdre toute crédibilité dans sa lutte contre la criminalité. McNulty et Freamon apprennent que leurs supérieurs sont au courant. Parallèlement, un imitateur du faux tueur en série tue des sans-abri.