Don Alejandro dice a Diego di aver ricevuto una lettera da un amico della capitale che gli annunciava l’arrivo del nuovo comandante, Capitan Ortega, dalla reputazione di uomo onesto e gentile. Quando Ortega arriva non sembra proprio agire come descritto nella lettera, infatti tratta con cattive maniere il Sgt.Garcia ed è apertamente arrogante con il popolo. La ragione di questo cambiamento è spiegata quando Ortega incontra il magistrato e lo informa che il vero comandante è stato ucciso, come ordinato dall’Aquila. Il magistrato e il falso Ortega arrestano Franco Barbaroza, un povero proprietario terriero, condannandolo ai lavori forzati perché incapace di pagare le tasse. Diego cerca di ottenere spiegazioni dal magistrato, ma capisce che solo Zorro è in grado di salvare Barbaroza. L’uomo mascherato aiuta il prigioniero a scappare e duella con Ortega lasciando all’impostore una larga “Z” sull’uniforme ed intimandolo a non ripetere più un simile gesto

Il falso Ortega e il magistrato annunciano di aver catturato Zorro e lo conducono nella piazza della città. La maschera sarebbe stata tolta a mezzogiorno, e Diego teme che un innocente venga incolpato per i “crimini” di Zorro. Egli capisce anche che potrebbe essere una trappola così quando indossa il suo costume e cavalca fino alla piazza per liberare il prigioniero presta molta attenzione alle guardie. Come previsto alcuni lancieri escono dai loro nascondigli e l’uomo mascherato si rivela essere Roberto, uno dei soldati. Zorro capisce di essere in trappola e quando tenta di scappare Ortega lo fa cadere da cavallo costringendolo a rubare il destriero del capitano per poter fuggire, mentre Tornado viene catturato. Il magistrato decide di usare il cavallo come esca per un’altra trappola così organizza un’asta per vendere Tornado, dando a Garcia l’ordine di arrestare chi l’avesse acquistato. Garcia non conosce i piani del magistrato e così decide di comprare Tornado pagandolo molti soldi. Il magistrato cancella la vendita e fa mettere Tornado nel cortile del cuartel. Roberto, il lanciere che si era finto Zorro, è assegnato alla guardia del cavallo, ma, non contento del compito assegnatogli, frusta Tornado e frusta anche Bernardo quando protesta per le sue maniere. A questo punto arriva Zorro che combatte contro Roberto e scappa in sella a Tornado

I piani del falso comandante e del magistrato sono rovinati quando Ortega scorge Diego parlare a Rosarita Cortez, un’amica d’infanzia che è recentemente tornata dalla capitale. Ortega teme che la ragazza possa riconoscerlo in quanto si erano incontrati nel viaggio durante il quale ha ucciso il vero comandante per assumerne l’identità. Bernardo sente i due farabutti organizzare la morte di Rosarita e corre a riferirlo a Diego. Zorro arriva giusto in tempo per salvare la ragazza, ma Ortega riesce momentaneamente a scappare e va dal magistrato ordinando di consegnargli tutto il denaro disponibile. Zorro lo insegue e la battaglia termina sul tetto di un edificio. Qui il disperato Ortega riesce a smascherare Zorro, ma ha appena il tempo di esclamare “Diego!” prima di scivolare dal tetto e morire