Es ist soweit und der Tag, an dem Genma Saotome sein Versprechen, nämlich einem der Töchter seines besten Freundes Soun Tendo, seinen Sohn Ranma anzudrehen, ist gekommen. Was Genma noch nicht weiß, ist, dass Genma und Ranma während einer Trainingsreise nach China in verfluchte Quellen gefallen waren. Genma hat nun die Gestalt eines riesigen Pandabären, Ranma die eines hübschen Mädchens. Das sorgt bei der Ankunft für einige Verwirrung. Erst recht, als Ranma beim Baden mit warmen Wasser in Berührung kommt, und sich, wie es der Fluch will, in einen Jungen zuückverwandelt. Und das immer so lange, bis er wieder kaltes Wasser abbekommt.

Ranmas wechselnde Identität bereitet ihm schon Alpträume. Bei Akanes üblicher Morgenprügelei kriegt Kuno diesmal einiges ab. Nabiki, geschäftstüchtig wie ihr Vater, fotografiert Ranma-chan während des Schlafes und vertickt die Bilder und auch Fotos von Akane an Kuno. Außerdem fädelt sie eine Aktion ein, bei der Kuno Ranma eine Puppe für seine ‚Angebetete mit dem Pferdeschwanz‘ übergeben soll. Doch Ranma-kun versucht ihm auszureden, dass er das rothaarigen Mädchen jemals wieder sehen wird. In diesem Moment wird ein Eimer kaltes Wasser über Ranma ausgegossen und Ranma-kun wird zu Ranma-chan. Ganz fix ist Nabiki zur Stelle und übergießt Ranma wieder mit heißem Wasser. Kuno weiß gar nicht, was er davon halten soll und wo denn seine Süße nun schon wieder abgeblieben ist …

Der Schauplatz des Kampfes zwischen Ryoga und Ranma: Die beiden Kontrahenten und die Schüler stehen starr vor Schreck um Akane herum, deren Haare nun kurz sind. Sie ist in einem Schockzustand. Erst als ihr Ranma und Ryoga anbieten, sich doch an ihnen abzureagieren, kommt wieder Leben in sie und sie verpasst den beiden kräftige Ohrfeigen. Auf dem Heimweg sinniert Akane darüber nach, dass sie sich ja nur die Haare wachsen ließ, um Dr. Tofu zu gefallen. Zuhause lässt sie sich von Kasumi einen richtigen Haarschnitt verpassen und besucht dann Dr. Tofu, weil sie sich den Knöchel verletzt hat. Ranma, der sich bei ihr für seine Grobheit entschuldigen will, begleitet sie. Dr. Tofu behandelt Akane und macht ihr sogar ein Kompliment. In diesem Moment kann Akane die aufgestauten Emotionen nicht mehr zurückhalten und weint sich einmal richtig aus. Auf dem Nachhauseweg fühlt sie sich sehr viel besser …

Goki will nun für die Psykicks kämpfen. Bei den Bladebreakers bricht inzwischen ein Streit aus, ob das Match fair geführt werden soll oder nicht. Nachdem auch Team Psykick unfair spielt, setzt sich bei den Bladebreakers immer mehr die Meinung durch, dass auch sie mit gezinkten Karten spielen sollten. Nur Ray ist dagegen. Salima und Ray treffen sich zufällig abends am Fluss. Dort bittet Salima Ray das Match abzusagen und warnt ihn noch einmal eindringlich vor den Cyber Bitbeasts. Gleichzeitig verspricht sie Ray einen Blade mit Cyber Bitbeast mitzubringen, als Beweis dafür, dass sie ihn nicht reinlegen will. Der Versuch, die Bladebreakers zu überreden, das Match abzusagen, scheitert. Ray ist enttäuscht. Auch Salima hat Pech. Ihr Versuch, einen Beyblade zu klauen und Ray zu bringen, misslingt. Salima und Kane entscheiden sich auch, für Psykick zu kämpfen, allerdings verfolgen sie damit eigenen Pläne. Ray ist enttäuscht, weil Salima nicht mehr am Treffpunkt erscheint …

Ranma erhält schon wieder eine ‚Herausforderung‘. Diesmal von einem Mädchen namens, Tsubasa Kurenai. Wie sich herausstellt, ist Tsubasa mit Ukyo zur Schule gegangen und war total verliebt in sie. Da Ukyo in Wahrheit ein Mädchen ist, wollte sie das nicht und hat ihr ein Bild von Ranma gezeigt, damit Tsubasa sich in ihn verliebt! Was Ukyo nicht weiß ist, dass Tsubasa längst wusste, dass sie ein Mädchen ist. Tsubasa verliebt sich in Ranma, aber leider in Ranma-chan, was zu größeren Problemen führt. Ranma tut alles, um Tsubasa für Jungs zu interessieren, doch Tsubasa hasst Jungs! Auch Akane tut sie leid. Andererseits will sie nicht, dass Tsubasa hinter Ranma her ist. Doch Tsubasa lässt sich nicht bekehren. Und das aus einem guten Grund: Tsubasa ist ein Junge, der gerne auch als Mädchen auftritt und dabei auch eine Mädchenstimme hat.

Ranma, Genma, Mumu-chan, Shampoo und Ryoga sollen von der geheimen Jusenkyo-Gesellschaft bestraft werden, weil sie ständig gegen deren Verhaltensregeln verstoßen. Dazu werden die fünf entführt. Da der auf sie angesetzte Killer selbst Probleme mit einem Fluch hat, gelingt es ihnen am Ende, ungeschoren davon zu kommen.