Based on a novel by Maurice Dekobra, the film is set in the Yoshiwara, the red-light district of Tokyo, in the nineteenth century. It depicts a love triangle between a high-class prostitute, a Russian naval officer, and a rickshaw man.

A la fin du XIXe siècle, la jeune Kohana joue les geishas pour sauvegarder l'héritage familial après le suicide de son père, qui a fait faillite. Envoyée dans le quartier de Yoshiwara, elle y tombe amoureuse d'un lieutenant russe.