In Knohult things havn't changed much. Eulalia is tired of Nisse who's engaged in all sorts of inventions in his workshop or poaching in the forest rather than to repair the water pump. When Eulalia in protest begins swimming in soft drinks and water the plants with spirit Åsa-Nisse sees nothing else to do but to repair the pump. As with all his inventions he adds a few extra features ... When he starts the machine the ground rumbles and up comes oil instead of water! Now, not only Åsa-Nisse, but the whole Knohult sees their chance to become wealthy! But "Dunderpumpen", as he calles the invention, turns out to be stronger than anyone had imagined, and when shady Scanian oil magnates with support of the Swedish government wants their share of the pie Knohult declares themselves a republic...

I Knohult i Aneby församling, knappt sex mil nordväst om Vetlanda, står tiden tämligen stilla. Eulalia är trött på sin Nisse som ägnar sig åt allehanda uppfinningar i sin verkstad eller tjuvjakt i skogen istället för att laga gårdens vattenpump. När Eulalia i protest börjar bada i Champis och vattna blommorna med sprit ser Åsa-Nisse inget annat råd än att laga pumpen. Som med alla hans uppfinningar får pumpen några extra finesser… När han drar igång den så mullrar dettill i marken och upp kommer olija i stället för vatten!! Nu har inte bara Åsa-Nisse utan hela Knohult chansen att bli förmögna! Men Dunderpumpen visar sig vara kraftigare än någon kunnat ana och när skumma skånska oljemagnater med Sveriges regering i ryggen vill ha sin del av kakan utropar sig Knohult till republik, där en brokig samling invånare gör sig redo att bjuda på tappert motstånd.