Ruby站在母亲的墓前，告诉她自己将和RWBY队的队友们前去参加她们人生中的第一轮维特节锦标赛了……在有惊无险地战胜了避风学院的ABRN队之后，她们在周边的狂欢节上大快朵颐了一顿午餐——每人点了一海碗素面，只有Blake点了鱼肉面。午饭前，她们遇见了Emerald和Mercury。Emerald坚持装作一个“好女孩”借机深入了解RWBY队，尽管她了解的太多以致几乎露出马脚。在得知根据比赛流程，初赛各优胜小队需派出其最强的两名战士参加半决赛，而RWBY队推选Weiss和Yang参加下一赛程的消息后，二人以Mercury有社交恐惧症为由离开了。Weiss错过了父亲的一个电话，也许是报复女儿，在Weiss给午餐付账时突然发现自己的SDC信用卡被冻结了。这时JNPR队也来吃饭，Pyrrha主动代付餐费，大家一起开心地吃饭，只有Jaune吃得太饱以致腹痛不已。随后轮到JNPR队上场，面对另一支小队，整齐而有趣地开战了……

随着狙击手女孩从树丛里发起偷袭，显然JNPR队和BRNZ队的交战以一场硬碰硬的对决开始了。然而在漫长的鏖战之后，尽管战斗中途发生了JNPR队关于团队攻击战术名的争论，Nora展现了她“肌肉导电”的外像力并最终以将BRNZ队击飞出场宣告了JNPR队的胜利。下一场比赛是来自避风学院的SSSN队和来自遮阳学院的NDGO队的对决。由于赛场被设定为“半海半陆”的形式，Neptune的恐水症犯了，给NDGO队增加了优势。为扭转局面，孙悟空用Neptune的武器往水里通电，电晕了NDGO队员取得了胜利。与此同时，在一间酒吧里，Qrow一边观看比赛直播一边大喝啤酒。JNPR队和SSSN队的获胜丝毫没能提起他的兴趣。酒保问他来溪谷市参加哪场比赛，他指着外面经过的一艘飞船离开了酒吧。RWBY队走出竞技场，Weiss突然指着一艘飞船说到：“她在那……”

Emerald与Mercury对阵Coco和大地八桥的比赛开始了，然而CFVY队的这两员虎将很快就被击败了。Weiss和Winter共餐，Winter教授Weiss如何利用雕文召唤事物——这是雪倪家族世代遗传的外像力。与此同时，Qrow却在和他的侄女们一起打电玩、分享自己的冒险故事。他同时谈到随着罗曼的被捕，暴力犯罪活动旋即完全消弭，令他感到很可疑。他还向Ruby和Yang姐妹展示了一张自己原先所属的猎人小队——STRQ队的合影，告诫她们若想成为合格的猎人就决不能停止学习。Yang注意到照片上有名女子酷似在秋季事件中于地铁上逼退Neo救下她的那位女子，Qrow却用拇指极力试图抹掉此女的脸。Weiss在学习召唤术的时候遇到了困难，Winter告诉她自己在被父亲剥夺继承权时，也曾遇到过类似状况。她同时告诉Weiss可以选择继续仰赖父亲及其财产，抑或依靠自己去探索树𣎴子并忘却自己本来的生活方式。姐妹俩最终互相告别，不过谁都没有注意到Weiss其实已经召唤出了她曾在“白”预告中对阵的铁甲巨人的阔剑。当晚，Winter离开后，Weiss再一次拒接了父亲的来电……

Penny Polendina及其队友Ciel Soleil在2v2比赛中击败了CRDL队的Russel Thrush和Sky Lark，顺利晋级。Ruby前来给Penny道贺，Penny说她想要留在信标。下一场2v2赛为Weiss和Yang对阵来自擎天学院FNKI队的Flynt Coal与Neon Katt。比赛开始后，起初Weiss和Yang频频被Flynt和Neon的进攻压制，为了掩护Yang，Weiss毅然选择了牺牲自己，使得Yang最终击败了两名对手。赛后，Cinder发现了Penny是机械生命体的秘密。与此同时，Qrow也在追问Ozpin是否找到了他所说的“守护者”，Ozpin答以自己已找到了一名候选者，并且已经准备就绪。这时，Pyrrha朝着校长室走来了……

Pyrrha被传唤至Ozpin的校长室，同Ozpin、Qrow、Glynda、Ironwood等人会面。Ozpin给Pyrrha讲述了“四季少女”的神话故事：古时曾有四位少女与一位老者交好，作为回报，她们被赋予了支配季节的能力。他解释说这个故事是真实的，并且称自己和同僚们希望Pyrrha来继承“秋之少女”的能力，而该能力将继承自一位即将去世的少女的意念，除非继承者是男性或是过于年迈难以继承，否则将随意指定人选。随后Pyrrha被校长等人带到了一处秘密的地下室内，见到了当前正处于昏睡中的的“秋之少女”——Amber。Ozpin称她前不久遭受了袭击，她的一部分能力被盗走了。从此，收集少女们的能力并使其团聚就有了风险，换言之她的一部分意念存在于那个袭击者的头脑中。Ozpin告诉Pyrrha他试图借助擎天王国的高科技手段，以人工的方式将Amber的能力传输给Pyrrha，并给时间让Pyrrha做决定。 另一方面，锦标赛的1v1决赛开始了，Yang和Mercury被选在第一场对阵。起初Mercury占了上风，但是被激怒的Yang启发了自身的外像力，最终击败了Mercury。然而就在Yang准备胜利退场之际，Mercury突然从背后偷袭，反被Yang打断了腿。不料数名擎天AK-200机器人突然围拢过来逮捕Yang，此时Yang才发现赛场大屏幕上显示的竟然是她主动攻击了Mercury，观众们顿时群情义愤，RWBY队的荣誉和信任面临前所未有的严峻考验……

若干年前，Cinder被Emerald和Mercury的能力所触动，将其罗致到自己麾下。C、E、M三人向白牙骨干Adam提出做交易但被拒绝。尔后，三人策划实施了针对秋之少女Amber的伏击。起初Amber凭借自身的秋之力量和超凡的威力成功地压制了三人，但是随后Amber惨被Cinder暗算。打败Amber后，Cinder开始攫取Amber的力量，不料Qrow于中途杀出击退C、E、M三人救下了Amber。阴谋只得逞了一半的Cinder等人带着尘晶和锂恩再次拜会Adam，并向他展示了自己最新获得的能力。Adam最终被迫接受了交易，答应与Cinder合作。 回到当今，在Mercury的腿被打坏后，医疗队旋即将其抬出了场外，却不料急救飞船的驾驶员是Cinder和Neo假扮的。在急救飞船的掩护下，四人回到老巢团聚，袒露了他们企图借助Emerald的外像力“幻象”和Mercury的义肢栽赃Yang以图获利的诡计。同时，Cinder和Emerald指示Mercury低调行事，准备监督其安排的下一场1v1对决的配对顺利进行。

作为赛后的处分结果，Yang以及RWBY队被剥夺了参赛资格，但是RWBY队友和和JNPR队员们依然表达了对Yang的鼓励与支持，只有Blake内心很纠结。Blake对Yang讲述了一个她认识的男人在与Yang极为类似的处境下从一个心地善良蜕变为冰冷无情的故事，最终Blake也选择了继续信任Yang。在队友们离去后，Qrow也来到了寝室，他认定Yang是出于压力过大而产生了幻觉。他同时确信是Yang的母亲在她和Neopolitan的对决中救了Yang，但是Raven绝不会救Yang第二次。Qrow向Yang承诺会帮她寻找Raven。 另一方面，Jaune发现Pyrrha 正为Ozpin的请求而苦恼。Pyrrha问Jaune是否相信命运，她解释说自己认为命运是人们终其一生奋斗的首要目标，而自己被赋予了一个能立即实现自己成为猎人拯救世界梦想的宿命，而代价却是失去自我。Jaune建议Pyrrha不要让任何事阻碍她完成宿命，然而这话却令Pyrrha流泪了，情绪失控之余她打了Jaune，随后道歉并跑开了。 Ruby鼓励Velvet锻炼摄影技巧，Velvet也表达了她对Yang的同情，同时向Ruby揭露Coco在对阵Emerald和Mercury时，也曾出现过“八桥走进树林中”的幻觉。起疑心的Ruby前去观看下一场1v1对决：Pyrrha对阵Penny。在观众席上她发现Emerald也在观看比赛。Ruby暗中潜入看台内部，意外撞见了安然无恙的Mercury，两人旋即准备开打，Ruby却发现自己没带新月玫瑰……

Pyrrha和Penny之间的对决开始了，此时她们各自的校长均到场观看。然而此时，Ruby尽管试图逃出楼道，却被Mercury阻止住了。在比赛中，Emerald对Pyrrha也施加了“幻术”外像力，致使她产生了“Penny集合了数百把飞剑准备袭向自己”的幻觉，情急之下发动了“极性操控”外像力试图偏转Penny的飞剑，却不料连结飞剑的细金属丝缠住了Penny的身体，最终Penny惨遭肢解。赛场内的观众顿时惊恐万状四散逃走，而Cinder趁此时骇入比赛直播系统发表了讲话，宣称这就是人类信任猎人的后果。与此同时，无数波戮兽杀进了信标学院。Neo也趁乱将罗曼从浮空战舰内救出，罗曼随即毁坏了两艘浮空战舰。Adam也率领白牙武装和戮兽空降至溪谷市……

随着戮兽从四面八方杀向信标学院，Blake和Weiss迅速联系上Yang，Yang同时告诉她俩白牙也来入侵了。在和谐角斗场，一只影魔鸦破坏了赛场顶部的防御力场，意图杀害仍在为Penny的悲剧而悔恨的Pyrrha，所幸Ruby及时救下了Pyrrha，随后JNPR队、SSSN队、CFVY队、ABRN队和FNKI队全部赶来合力消灭了影魔鸦。Pyrrha为Penny的悲剧向Ruby道歉，但Ruby揭露这一切并非其过失，同时Jaune也说那个发布宣战广播的女人才应该对现下的一切负责。学生们立即找到Ironwood将军，将军告诉他们既可以选择留下来保卫学校和王国，也可以选择自救。与此同时，罗曼在擎天战舰内上传Cinder的木马程序，从而控制住了擎天的机器人部队，令其向人类同伴开火。在机器人杀向Ironwood时，Ruby注意到将军所在的军舰开始下坠，旋即冲进擎天旗舰去阻止罗曼。为了迎战越来越多的敌人，Blake和Weiss被迫分开战斗，而Blake则邂逅了Adam。另一方面，C、E、M三人站在一幢楼房顶上观望着乱局，Emerald开始悄悄地流露出懊悔的神情。随着战事持续升级，一头巨大的飞龙型戮兽突然降临溪谷市上空，在交战区制造出更多的戮兽。Pyrrha决定前去找校长，Jaune与之同去……

随着战事的白热化，学生们终于开始被感染木马的AP-290击溃了。迫于形势，Coco许可Velvet使用她的武器，即召唤其他同学武器的全息复制品作战。Weiss赶来助战，召唤出了铁甲巨人持剑的手臂帮助击毁了AP-290，但也使自己元气大伤。另一方面，Ruby在飞船甲板上迎战Roman和Neo，趁Neo不备将其抛下了飞船；而Roman被一只狮鹫活吞，飞船随即失控坠向溪谷市区。在另一处，Blake与Adam决斗，但是Blake不幸被打败。Yang前来救Blake，却惨被Adam砍断右手。Blake被迫抱起昏睡的Yang逃走。在信标地下大厅内，Ozpin开始将Amber的秋之力输入Pyrrha体内，不料传输尚未结束，Cinder突然闯进来杀害了Amber，攫取了全部秋之力。Ozpin急令Pyrrha和Jaune离开，自己留下单独面对Cinder……

随着Ozpin和Cinder在地下大厅内展开对决，从信标学院强行撤退的行动也随之展开。孙悟空告诉Ruby由于飞龙形戮兽的缘故大家必须离开，但是Nora和Ren 说Jaune与Pyrrha还在校园里，Ruby和Weiss遂决定去找寻他们俩。与此同时，Jaune和Pyrrha发现Cinder正朝CCT的最顶层移动，Pyrrha随即吻过Jaune，然后把Jaune推入身旁的火箭推进锁柜里，将其送往安全地带。尔后Pyrrha亲自去迎战Cinder，但是她们的打斗导致了塔的一部分坍塌了。Ruby很快也赶来助战，看到的却是Pyrrha中箭后被Cinder化为金色灰烬的悲剧。Ruby一怒之下召唤出一种不可思议的力量冻住了飞龙形戮兽。Cinder惊得目瞪口呆，随后也被炸飞……

一段时间以后，Ruby在家中的床上苏醒过来，父亲太阳小龙陪伴在身边，告诉她和Yang都安好，只是信标学院已被戮兽蹂躏了。然后Qrow与她单独谈话，告诉Ruby她的银瞳是一种极为罕见的标志，预示她生而为战士的命运，而戮兽尤其害怕银瞳战士的存在。Qrow还告诉她自从信标沦陷后，Ozpin校长就失踪了，他唯一指明了一件事：敌人来自避风学院。随后Ruby看望了Yang，Yang告诉她Weiss已经和她父亲踏上了擎天的归途，而Blake则在逃不知所踪。此外，随着溪谷市CCT的倒塌，四大王国间的不信任感与日俱增。Ruby听后，决定与Jaune、Nora和Ren一道前往避风学院。

片尾，一位名叫Salem的“人形戮兽”般的女子现出了真容——她才是这一切悲剧的幕后黑手！

尾声过后，Qrow目送着Ruby及其伙伴们远去的背影，拿着Ozpin的手杖，凭借自身的外像力化作一只乌鸦，尾随着Ruby及其伙伴们而去……