1984年8月9日，农历七月十三，在旺角盂兰胜会开始的前一晚，小混混司马至全（游学修 饰）准备到後台偷神像，却遇到奇怪的小孩，使其头痛欲裂。茅山高人彭百川（郑少秋 饰）担任顾问带同徒弟张汉忠（麦子乐 饰），前来帮忙为盂兰胜会准备，却遇上来查看的旺角黑帮头目罗贵成（陶大宇 饰）。贵成不理劝阻，坚持要坐在鬼席上看神功戏。这时竟有几个小混混趁机来追杀贵成，被鬼魂上身的至全竟帮忙击退，却变得凶狠残暴。在混乱中，百川向至全施展茅山法术。

　　百川终用法术制住了至全，并把他带回道观，开坛作法为至全驱鬼。百川指出百全是容易被鬼上身的体质，并教导至全要自己好好选择做一个好人，还是坏人。贵成则为了追查派人斩杀自己的主谋，不断找小混混来出气，同时看中了至全想收其为手下。至全因遭母亲嫌弃而有家不归，岂知在街上被一个神秘人打晕了。

　　夜裏，何班主在盂兰胜会戏棚发生连连怪事，奇怪道士徐伯强（陈安立 饰）因此受托来驱鬼。至全甦醒过来，发现自己被伯强挷在戏棚的後台，伯强为至全作法时，竟受到纸紥公仔的追赶，使二人落荒而逃，遇上来查清事件的百川和汉忠。第七行动组组长John Carter （Eric Kwok 饰）和下属彤彤来找至全协助调查，百川阻止并预诺会帮忙查出真相。

　　至全、汉忠和伯强前往戏棚调查时，遭到何班主阻止。汉忠唯有用记者的身份去找曾经在戏班长大的拳手萧哥和程哥，打探何班主和戏班的过往，却被二人刻意隐瞒，令至全、汉忠和伯强更肯定何班主有不能见光的秘密。三人跟踪何班主时，至全突然剧烈头痛，更在幻象裏见到一个小孩b仔躺在棺本裏。伯强利用法术法宝和至全幻象的描述，成功令萧哥和程哥道出戏班的往事。

　　百川前往戏班查看，见多名小孩身上的有伤痕，於是利用法术，令何班主道出真相，帮助Carter拘捕了何班主。可是，至全仍感受到b仔的冤魂，而且b仔的屍首下落不明，觉得仍然事有蹊跷。百川利用扶乩找到b仔的屍体的下落，揭出原来还有隐藏的真相⋯⋯

　　贵成终於找到至全，游说他跟自己办事，至全却拒绝，贵成叫至全好好考虑。百川正式收至全及伯强为徒，至全的好友细良却为以後不能经常见到他而伤心。贵成继续寻找指使小混混追杀自己的主谋。三师兄弟终於一起学法，至全的天资聪颖使伯强羡慕，却令欠缺天份的汉忠略失颜面。

　　新界村村长的儿子阿风办丧事，但村长为了不让儿子成孤魂，决定为他办一场冥婚，村长强迫其中一个村民朱女当他的媳妇，被逼拜堂嫁给死人，而奇怪的是整条村的人都对此事不闻不问，唯一清醒的村民阿强因此怀疑是新来的王法师在搞事，因此来向百川求助。

　　三师兄弟分别入村调查。然而，汉忠、伯强却被村长及王法师带领的村民围补，至全前往营救，可是汉忠、伯强却已中迷术，向至全作出攻击。朱女被禁锢在石屋裏，使自己及村长可以对朱女胡作非为，声称为阿风再次投胎做自己的儿子。三师兄弟从石屋救出朱女，但逃走期间竟又遇上怪事，迷失在树林中。

　　三师兄弟被村长及王法师抓住，已失踪了两天，百川放心不下决定与Carter一同入村查明真相。朱女因怀上了身孕，受不住村长及王法师的折磨，自残身体把肚中的胎儿撞死。村长大怒，决定杀死朱女，给阿风陪葬。这时，阿风竟从墓中爬出，众人大惊，而竟然这一切都是百川和Carter为村长及王法师所设的陷阱。

　　百川和Carter设计引得二太太把所作的罪行全部道出，原来一切都是二太太和王法师的计谋，二太太为了村长的恶念，请来王法师害死阿风，迷惑村民。第七行动组把肇事三人绳之於法，事件告一段落。另一边厢，贵成终於查到想杀害自己的主谋⋯⋯百川的大女儿彭倩突然带著自己的女儿彭可莹投靠父亲。彭倩与百川父女决裂，离家出走多年，在外打滚，但发现了可莹拥有无法医治的灵异体质，无可奈何之下彭倩只好找上百川。

　　百川的大女儿彭倩突然带著自己的女儿彭可莹投靠父亲。彭倩与百川父女决裂，离家出走多年，在外打滚，但发现了可莹拥有无法医治的灵异体质，无可奈何之下彭倩只好找上百川，因此百川与妻子叶子清十分担心。贵成派人追杀手下欧阳海，海在奄奄一息之际投靠了百川。

　　外国回流的富贵少爷阿伟身上突然无故生出不少深黑色的瘀伤和鲜红的脓疮，第七行动组接手调查。百川及三师兄弟受托，探访阿伟的豪宅，却发现他的两个马姐莲姐、雪姐有点奇怪。其後，百川收到阿伟的情况变得严重，因此再次前往，却遭到莲姐设下陷阱，幸百川反应及时，逃离她的魔爪，可是百川身体却渐渐出现问题。

　　百川身体虚弱，三师兄弟因找不到办法救他，决定再次前往阿伟家找线索。三师兄弟提出要调查莲姐和雪姐，却遭到阿伟反对。於是，至全和汉忠在夜裏偷偷跟踪雪姐，竟见她在请法师「落降头」。至全和汉忠上前揭发雪姐，雪姐有愧，马上向喂阿伟吃解药，竟反而令病情加剧。另一边厢，伯强却查到阿伟身上出现的症状与打小人的邪术有关。

　　莲姐一直落咒「打小人」伤害阿伟，她亦因被其他马姐揭发而开始杀人。原来她知道雪姐与少主二人暗生情愫，却因为自己一直爱慕着雪姐而心生妒忌，要令雪姐得不到阿伟。海帮助受伤的百川作法保住阿伟的性命。另一边厢，百川正教导可莹控制灵力。

　　至全与伯强为找莲姐而到马姐的家裏，反而被施咒晕倒。晕倒期间，至全终於忆起自己身世：因至全从小就是通灵体质，一次被恶鬼上身，杀死了父亲，而他正是一直在至全身边的细良。原来细良一直以阴界的方式陪伴着至全。至全内疚不已，亦明白为何母亲一直憎恨自己。第七行动组成功拘捕莲姐，事件告一段落。而彭倩亦与百川和好。

　　至全为送细良最後一程去投胎，亲自为他超渡。至全对再次经历父亲的死亡感到唏嘘，百川安慰。贵成因为失去了海的帮助後，经常受到其他黑帮攻击，使他对海的怨恨更深，於是预言会对海不利。深夜，一个渔排裏发生怪事，一对渔民夫妇怀疑遇到水怪，被咬去头部死亡，第七行动组接手此案件。

　　Carter上司命令Carter邀请百川加入第七行动组，担任顾问帮忙破案。渔排超渡时，小女孩陈小妹突然激动对向众人说水怪是不会害人的，汉忠感到奇怪，便跟踪着她，却发现附近岸边漂着血淋淋的动物内脏，百川猜测这是有人拜阴庙的特徵。至全与陈小妹交谈下得知父亲陈永的奇怪行迳；同时，汉忠和伯强亦在追查陈永的秘密，竟真的发现了阴庙，陈永却在背後用枪指着他们。

　　原来，陈永的阴庙只是为了拜祭在海上丧生的兄弟一家的祭坛，而陈小妹口中的水怪则是那家青梅竹马的儿子。棠叔为了掩饰用鱼排来替贵成走私毒品，而制造了水怪出来，赖在陈永身上。陈永被Carter拘捕，自白了以前当贼时犯过的案，至全却不满Carter不去捉真凶，因此十分不满。

　　百川虽不赞成海用法术解决问题，但仍亲自找贵成，劝他不要用找海麻烦，并答应把自己全副身家来换两条人命。贵成不服气，最终杀害了海父母，还亲自叫海来收屍，使海情绪失常得流浪在街边的乞丐窦裏……

　　两年前，天主教徒少女夏文欣被魔鬼附身，连神父都无计可施；两年後，依然被魔鬼缠绕的文欣，遇到Carter。Carter为文欣驱魔期间，二人互生情愫，而魔鬼亦因为Carter的关系，更加入侵文欣身体。Carter因为文欣的情况，前去请教百川。

　　与百川商量下，Carter决定下地狱找变成了魔鬼的父亲Billy Carter，寻找解救文欣的方法。最终，文欣身体因受不住魔鬼的折磨而变得虚弱，死在Carter的怀裏。另一边厢，至全虽知道了彭倩的过去，仍毫不介意，使二人的感情升温。某日，三师兄弟发现有自称光灵会的职员Raymond在社区附近传教。

　　光灵会的主教和Raymond相继离奇死亡，第七行动组与三师兄弟组介入调查，发现原来光灵会是一个邪教组织，而Raymond则以传教的名义贪图女色。Carter拘捕了光灵会的两名职员Chris和Adam，迫供下，他们承认了谋杀主教，但Raymond的案件依然扑朔迷离。

　　Carter透过光灵会案件，邀请汉忠加入第七行动组。另一边，贵成最近处处诸事不顺，左右手蚊姐为他求神转运，令贵成在黑道上重回轨道。二人一起吃晚饭，回顾当年，温馨不已，却在翌日清晨，发现了蚊姐的屍体，死状恐怖。贵成因为蚊姐的死勃然大怒。

　　百川与Carter根据线索，找到住在疗养院内的易天。因贪污而引起公屋惨案的蒋议员被人狠狠杀死，死状恐怖。易天正是这几场杀人案的关键人物，令百川与Carter紧张不已。另一边厢，阿海主动前往找贵成复仇。

　　子清身体渐渐不适，百川紧张不已。十多年前，百川一家四口和睦相处，但子清突然患上绝症，辛苦的子清求百川了结她的生命，百川痛心答应，却被彭倩目赌，从此怪罪於百川。百川生无可恋，却遇上南华老祖现身，带他参透人世，并把庙街的道观交给百川，从此百川成为了道术的宗师。

　　子清感到自己鬼魂在人间的时间大限将至，求百川超渡自己。百川终将真相告予彭倩和彭静，一家四口事隔十多年终於作最後的团聚。阿海找上百川要拿取镇观之宝的玉玺，并自白自己杀了Raymond和蒋议员，百川拒绝。彭倩重新回到彭家，但最近感到有人跟踪自己，十分不安。

　　阿海又再杀人，不断挑引百川。百川再次找易天，要他阻止阿海，易天却希望阿海能成功做到自己当年未完成的事，百川愤怒不已。自暴自弃的至全伤害了想安慰他的彭静，离家散心的彭静却又遇上了神情怪异的至全。这时，百川收到阿海寄来的录影带。

　　百川召唤百鬼寻找阿海，而至全也开了天眼找阿海，同时汉忠、伯强与Carter等人也努力调查阿海的去向，三行人分别用各自的能力想阻止阿海。百川把玉玺给了阿海，但阿海却反口，想引诱百川杀了自己，以达成修练的成果。百川正想出手时，汉忠和伯全及时出现阻止，岂知至全亦在此时出现，用法术杀了阿海⋯

　　(大结局)百川留了三封信给三师兄弟，交了道观及玉玺给伯强，消失於人间。至全亲手杀死阿海报仇，贵成再次诱惑至全加入了黑帮。汉忠面对自己的前途，选择加入第七行动组。三师兄弟的故事似完还未完⋯⋯