Babasının ölümünden sonra Daniel annesi ile Newark'tan New Jersey'e taşınmıştır. Kaldıkları yerde kibar Okinawalı Bay Miagi ile tanışacaktır. Okuldan yeni arkadaşı Ali Mills ile kumsalda gezerken onun eski erkek arkadaşı ve Cobra karate okulunun en iyi öğrencisi Johnny ile başını belaya sokar. Bu çekişme ile süregelen olaylar sonucunda bir gün Daniel Johnny ve onun karate okulu arkadaşları tarafından dövülürken Bay Miagi'nin onu kurtarmasına kadar giden bir süreci başlatır. Miagi ilk sefer Daniel'ın onun sensei olması isteğini reddedecektir. Fakat Johnny ve arkadaşlarının intikam isteği üzerine onun hocası olmayı kabul eder.

Daniel ve Bay Miagi'nin birlikte kazandıkları turnuvadan sonra, Daniel gelişen olaylarla Miagi'nin yanına taşınır. Bu sırada, Okinawa'dan Miagi'ye babasının hasta olduğuna dair bir mektup gelir. Miagi tek başına gitmek istese de Daniel kolej parasından harcayarak ona eşlik eder. Okinawa'ya vardıklarında, bir zamanlar Miagi'nin en iyi arkadaşı olan Sato tarafından kötü şekilde karşılanırlar. Miagi ve Sato Miagi'nin babasından beraber ders almışlar fakat aralarına bir aşk girdiği için birbirlerine düşman olmuşlardır Tomi Köyüne geldiklerinde ikiliyi Yukie ve onun yeğeni Kumiko karşılar. Miagi'nin babası son nefesinde iki öğrencisini barıştırmaya çalışır. Fakat Sato hocası ölür ölmez Miagi'ye kendisi ile yüzleşmesi için üç gün verir. Daniel'ın başına ise Sato'nun yeğeni ve en az onun kadar acımasız olan Chozen bela olur.

Mr. Miyagi ve Daniel tarafından yenilgiye uğratılan Kreese Vietnam'a giderek eski bir dostunun yardımını ister. Terry isimli bu acımasız iş adamı bir dövüş sanatları ustasıdır ve Kreese'in intikam alma isteğine ortak olur.

Mr. Miyagi İkinci Dünya Savaşı'nda ABD ordusunda savaşan Japonları anma töreninde savaşta ölmüş bir askerin dul karısı ile tanışır. Mr. Miyagi bu yaşlı bayanın sorunlu torunu Julie'yi tanımaktadır. Genç kızın ailesi bir kazada ölmüştür ve büyükannesi ile arasında kuşak çatışması vardır. Mr. Miyagi Julie'nin içindeki öfkeyi dökmesi ve doğru yolu bulması için ona karate öğretmeye karar verir.

Pekin'den New York'a taşınan genç kung fu yeteneği Li Fong'un hikâyesi anlatılıyor. Ailevi bir trajedinin ardından yeni hayatına uyum sağlamaya çalışan Li, bir arkadaşına yardım etmek için bir karate turnuvasına katılmaya karar verir. Ancak, kung fu bilgisi yeterli olmadığından, eğitmeni Bay Han, orijinal Karate Kid olan Daniel LaRusso'dan yardım ister. İkili, Li'yi hem kung fu hem de karate teknikleriyle eğiterek, onu turnuvaya hazırlar.