As Geppetto prepares for Christmas, Pinocchio joins a puppet show to earn money for a present. There he meets and elopes with the beautiful girl puppet, Julietta, leaving Geppetto alone and worried.

Ο Τζεπέτο προετοιμάζεται για τα Χριστούγεννα, ενώ ο Πινόκιο συμμετέχει σε μια παράσταση κουκλοθεάτρου για να κερδίσει χρήματα για ένα δώρο. Εκεί συναντά την όμορφη μαριονέτα Τζουλιέτα, αφήνοντας τον Τζεπέτο μόνο και ανήσυχο.

Es la primera Navidad de Pinocho, y Geppetto está tratando de averiguar cómo comprarle un regalo de Navidad, así que vende sus botas para comprar un libro de aritmética para Pinocho, quien más tarde vende el libro para comprar un regalo para Geppetto. Sin embargo, pronto se encuentra con el zorro y el gato, a quienes él cree que son sus únicos amigos. El zorro y el gato convencen a Pinocho de que debe enterrar el dinero que recibió para comprar el libro en la nieve, y cuando se ponga el sol, se convertirán en un árbol de Navidad cubierto de monedas de oro y plata. Pinocho hace exactamente eso, y luego, mientras no está allí para prestar atención, el zorro y el gato sacan las monedas del suelo antes de que regrese...