Gli anni passano e anche per Babbo Natale sembra arrivato il momento della "pensione" e, pur non avendo alcuna voglia di ritirarsi, le regole sono regole anche per lui e così, tra milioni di bambini, si trova a dover scegliere il suo successore. Ma la ricerca non sarà affatto semplice, difatti il giovane apprendista dovrà rispondere a tre requisiti fondamentali: chiamarsi Nicholas, essere orfano e avere un cuore puro. Un piccolo candidato perfetto ci sarebbe, ma la paura di volare e un'eccessiva timidezza non gli permettono di competere con gli altri ragazzi in gara. Ma quando c'è di mezzo Babbo Natale tutto può succedere... anche l'impossibile!