Londres, 1921. Dans un hôpital accueillant les blessés et les malades de la Guerre 14-18, un psychiatre tente d'aider une jeune femme. Un matin, elle réussi à lui parler et lui dit en chuchotant « J'ai vu le diable ». Le psychiatre surpris, lui demande de lui raconter ce qui s'est passé.

Quelques mois plus tôt, Anne avait été engagée par un aristocrate pour s'occuper de ses deux neveux orphelins, Miles et Flora. Mais des apparitions inexpliquées se manifestent. Après avoir discuté avec une des servantes de la demeure, elle apprend que la précédente gouvernante, Emily Jessel, et son amant, Peter Quint, sont tous deux morts dans des circonstances étranges.

Elle en vient à penser que les enfants sont possédés par les esprits de ces deux personnes...