London under det svingande sextiotalet. Austin Powers är en notorisk tjejtjusare som livnär sig som modefotograf. Men bakom de hippa trenderna och de vilda festerna döljer han en identitet som topphemlig agent. När hans ärkefiende Dr. Evil listar ut hur man fryser ner sig anmäler sig Austin Powers att göra detsamma för att vänta ut hans nästa trick. Efter 30 år tinas de två upp och möter en totalt annorlunda värld än den de lämnade. Dr. Evil stjäl atomvapen, håller hela världen i schack, och hotar med total förödelse. Bara en person kan rädda civilisationen från den säkra undergången: Austin Powers. Med hjälp av den vackra specialagenten Vanessa Kensington närmar sig Austin Powers sakta men säkert Dr. Evils maktcentrum.