Dorastał w Chicago. Uczęszczał do New Trier Township High School East. Debiutował w filmie "Zwykli ludzie" Roberta Redforda. W 1980 roku przeniósł się do Nowego Jorku, gdzie studiował aktorstwo, a przy okazji uczył się prowadzenia ciężarówek. Cztery lata później przeprowadził się do Los Angeles. Pierwsza główna rola, którą zagrał w filmie Tony'ego Billa "Moja ochrona", znacząco wpłynęła na jego późniejszą karierę. Zaczęto obsadzać go w charakterze bandytów i osób z przestępczego półświatka. Jednym z najważniejszych filmów, w których wystąpił jest "Full Metal Jacket" Stanleya Kubricka, obrazie o bezsensie wojny. Zwrócił na siebie uwagę krytyków. Kolejne filmy nie były już tak udane. Baldwin znów zaczął grać przestępców i życiowe zera; taka była jego rola w "Predatorze 2" Stephena Hopkinsa. W 1995 roku wystąpił z Winoną Ryder i Anne Bancroft w "Skrawkach życia" Jocelyn Moorhouse. Ważny dla jego kariery okazał się rok 1996. W "Dniu niepodległości", jednym z najważniejszych filmów tego roku, wystąpił w drugoplanowej, lecz interesującej roli majora Mitchella. Po raz pierwszy zagrał kogoś, kto nie jest zły, lecz ma silny charakter i swoisty urok. Jednak od czasu "Dnia niepodległości", aż do 2000 roku, kiedy wystąpił w "Patriocie" Rolanda Emmericha rzadko pokazywał się na ekranach. Ma za sobą również występy w filmach i serialach telewizyjnych. W "Przylądku" jako przystojny, pewny siebie pułkownik Jack Riles, przykuł uwagę widzów. Wystąpił także w serialu "Z Ziemi na Księżyc". Mieszka w Los Angeles z żoną i dziećmi. W wolnym czasie grywa w hokeja i golfa. W grudniu 1997 zdobył nagrodę Celebrity Golf Association Tour's Orlando Classic. Ostatnio podkładał głos w grach "Halo 3" i "Mass Effect 2"