李小龙练霹雳神腿，不慎堕楼幸无大碍。小龙练断魂金钱连环镖，害得其弟建邦额头擦损。小龙不满被称为「戏子仔」，把同学Stephen的牙齿打落。小龙得罪咏春师傅叶轩，叶轩拒绝百川代子斟茶认错，两人大打出手。

唐发欠贵利数被打，幸得小龙相救，并偷偷带唐发回家暂避。小龙欲拜叶轩为师，却遭拒。马伟豪调戏罗有后心仪的女生，小龙出手教训他，于是伟豪找来七大金刚向小龙报仇，小龙以一敌众，更以甘蔗变作双截棍打败对手。

小龙挑战王十二，却不敌。唐发潜入片场遇上小龙，却不知小龙是大明星，产生误会，其后误会冰释，两人成好友。小龙无意中得知插班生石少虎参加了全港青少年武术大赛，小龙跟踪对方，却发现少虎身手不凡，让小龙惊讶。

小龙苦缠叶轩拜师仍遭拒。甄绮琪爽约，小龙找咏儿替代，结果赢出跳舞比赛冠军。百川拒教小龙功夫，叶轩却指小龙是练武奇才，决定收他为徒。少虎教训拿了他银包的有后，小龙出手制止。小龙偷看色情电影，百川追打他。

小龙怕百川责怪他看色情电影而离家出走，幸得其母何翠莲帮忙才能回家。唐发收外围数时，结识了妓女孙小雯。小龙为救小雯而得罪崩牙九，百川绑子向他道歉反被留难，父子俩联手教训崩牙九。百川用不同方法教小龙功夫。

百川不想小龙参加搏击比赛，决定不教他功夫，小龙惟有偷洪家拳谱自学。咏儿拒绝十二爱意。唐发认出小雯是他当年在火场救出的小女孩。小龙打倒绮琪男友刘子伟，被绮琪责骂。小龙、继祖、十二同告失恋，买醉后往踢馆。

唐发为赚钱替小雯还债，主动演出电影危险镜头，却扭伤了脚，小雯关心他时，二人情不自禁地亲吻。小龙在武术大赛不敌少虎，被打下台，叶轩怒斥小龙因分心而输。小龙欲再在擂台上挑战少虎，但少虎已退学，不知所终。

唐发生活潦倒，小雯决定接受朱正的包养。小龙代唐发教训朱正后，被拉上警局。小雯忍痛离开唐发。百川安排小龙到美国留学，小龙在船上竟遇到唐发。二人到达美国后，被抢去财物，后遇上性格刚烈的方霏，三人一同上路。

林荣、有后来到美国，与小龙、蕙明在校内成立中国同学会。小龙约叶轩的女儿见面，发现对方竟是蕙明。蕙明和小龙等人在校园纪念九一八事变，遇日本学生出言不逊，小龙出手教训他们，其后中村季有到餐馆向小龙下战书。

季有与小龙比武，小龙将他击倒。小龙送喝醉的蕙明回家后，无意中看到蕙明的裸体，并不慎把她打昏，蕙明醒来后怒打小龙。唐发欠赌债，对方要他打黑市拳还钱，多番胜出赛事的唐发以为自己身手了得，却不知对手打假拳。

方霏被打伤，小龙救了她。孟雄累波哥输钱，波哥派人追捕他，幸得小龙等人相救。小龙集资开武馆，唐发却将资金输光。振藩武馆开张，方霏以大股东身份出现，原来开武馆的钱是唐发向她借的，小龙明言不想她在武馆搞事。

林荣、有后被3K党捉走，小龙救人时发现是其教授所为。严星南找小龙，扬言能训练他成为全美搏击冠军，小龙感怀疑。方霏被人寻仇，幸得小龙相救。唐发带音乐盒到旅馆找方霏，却发现她的房间被翻乱，而她亦不知所终。

方霏拒认继父，母亲大怒，困她于家中。蕙明因示威而被打，更被拘捕，小龙安慰伤心的蕙明并替其出头，蕙明渐渐爱上小龙。唐发遇上枪战，无意间救了欧威，被对方重用。小龙与波哥产生过节，唐发请欧威出面解决了事件。

唐发看波哥不顺眼，竟用酒瓶打伤他，其后波哥率手下袭击唐发和小龙，小龙被斩伤送院，唐发找波哥算帐。蕙明强吻小龙，小龙却误以为蕙明因赌波羸钱而开心吻他。小龙脚伤初愈，但他试脚法时表现痛苦，唐发难过得流泪。

小龙因脚伤未愈竟放弃授徒，更愤而自拆武馆招牌。方霏回唐人街找小龙，两人相拥。方霏找星南训练及治疗小龙，小龙答允，并与星南签下合约。叶轩中风住院，翌日他却奇迹地康复，让众人感不惑。星南决带小龙离家特训。

星南带小龙往特训，方霏躲在车上跟随。叶轩教一班小童功夫时，突然离世，大徒弟梁威武回来拜祭。继祖认识了中文系的余安妮，二人发展成恋人。威武和十二争夺咏春掌门之位，两人以武论胜负，十二终胜出继续掌管武馆。

小龙脚伤康复，方霏要小龙陪他外游，小龙因练习而拒绝，方霏不快离去，途中遇上高天鹏，她向天鹏坦言自己只爱小龙。百川往美国演出顺道探小龙，得知小龙开武馆授徒。中村太郎发现儿子秀有偷学中国功夫，要求见小龙。

百川和太郎较劲，二人同告脚部受伤。天鹏手下魏忠贤带同洋人打手到振藩武馆捣乱，小龙及时回来打倒对方。蕙明看见小龙与方霏拥吻，难过不已。星南结婚日，太郎到酒楼找小龙比武，两人比试后，太郎让季有拜小龙为师。

星南要小龙关闭振藩武馆，专心练习，参加于长堤举行的搏击大赛。欧威耳力衰退，天鹏要他退位让贤。方母开出让方霏和小龙见面的条件，方霏答应。蕙明答应星南做其助教训练小龙。小龙从钓鱼伯的理论中，明白取胜之道。

天鹏派孟雄出战比赛。小龙再遇钓鱼伯，领悟其道理，并创出截拳道打败孟雄，更赢得冠军。孟雄脑部受震荡缺氧，成了植物人。星南达成取回金腰带的理想后，与小龙解约。天鹏抢了纽约帮会的毒品，他为脱身，竟胁持成叔。

蕙明决定往法国，竟不辞而别。天鹏买凶杀小龙，杀手竟错杀方霏。唐发决定回港发展。小龙得知方霏被杀真相，怒找天鹏算帐。小龙被邀演出荷里活影视作品，振藩武馆又开分馆。Brenda对小龙有意，众人欲撮合两人。

Brenda从英返美，小龙最终开口留住她，二人并结成夫妇，婚后更诞下一子。小龙欲藉拍电影推广中国武术，Brenda鼓励他回港发展。唐发为实现小龙的电影梦，帮他穿针引线，可惜处处碰壁，小龙大感心灰意冷。

小龙感意兴阑珊决定回美国，临行前，小龙应邀往电视台表演截拳道，因而被电影公司老板江日新赏识，并决定起用小龙为电影《唐山大兄》的主角。电影大卖，小龙一炮而红，引来很多影迷往十二的武馆习武，却遭十二拒绝。

记者替小龙找到少虎，潦倒的少虎却指他认错人。天鹏回港投靠表兄，偶遇少虎，他看穿少虎身手了得。百川听到街坊对小龙的闲言，大感不满，与小龙再次起争执。小龙接受少虎的挑战，天鹏突然现身，宣布二人比赛的详情。

少虎发现妻子与天鹏有染，决定只与小龙私下较量。小龙自导自演新片《猛龙过江》。丁蓓蓓向小龙示爱遭拒。蕙明回港拜祭父亲，得知小龙与Brenda已婚，慨叹万分。Brenda看见小龙坐上蓓蓓的车，伤心不已。

蕙明到片场找小龙，两人回忆往事，却心情不一。天鹏收卖记者，中伤小龙。蓓蓓再次向小龙示爱又色诱他，吓得小龙弃车而去。小龙的儿子打人，他才明白养儿方知父母恩的道理。百川晨运后站不起来，小龙背着百川回家。

唐发欲执导演筒，小龙达成其心愿。蕙明代Brenda约蓓蓓见面，劝她别再单恋小龙。唐发得知天鹏收卖记者中伤小龙，找他算帐，反被天鹏警告他勿多管闲事。小龙放下工作赶往医院，从继祖口中得知百川感冒菌入心脏。

百川离世，小龙和蕙明来到戏棚，小龙想起与百川的点滴，拥着蕙明伤心地痛哭。天鹏捉了Brenda要胁小龙，并用飞刀杀他，反被小龙踢回飞刀刺中，最后天鹏服毒自尽。小龙来到蓓蓓家，突然感到头痛，吃药后更昏倒。

（大结局）孟雄苏醒并回港挑战小龙遭拒。小龙得知孟雄为打赢他，竟服食类固醇。蕙明决定离港，小龙从电视新闻得知蕙明的航班发生意外，赶往机场。小龙和孟雄在鱼排上比武，二人一同掉进海里，最终只见小龙一人回岸。