Dopo gli eventi avvenuti in The Defenders, Danny e Coleen vivono insieme. Danny è impiegato presso una ditta di traslochi, mentre la ragazza si occupa di aiutare immigrati cinesi ad ottenere il permesso di soggiorno. Durante un suo colloquio, nota una scatola con sopra lo stemma della sua famiglia; curiosa di saperne di più, si reca dal cugino del proprietario, ricattato dalle varie gang locali. Ward segue un programma di riabilitazione, dopo la disintossicazione dalle droghe e intrattiene un rapporto amoroso con la direttrice del centro.

Coleen e Danny cercano di ottenere una tregua tra le due gangs rivali che si contendono China Town: gli Accetta e i Tigers. I due, per riuscire nel loro piano, parlano con la moglie di Yang, capo gangster, convincendola a dissuadere il marito dall'iniziare una guerra tra bande. La donna chiama il marito e lo dissuade dall'idea di muovere guerra, ma la decisione dell'uomo non è condivisa da Davos, con il quale fa affari, che lo uccide. Intanto, Davos e Joy partecipano ad un'asta, dove, tra i vari cimeli, è presente una vecchia e alquanto rovinata ciotola cinese, che i due vorrebbero accaparrarsi per mettere fuori gioco Danny.

Ward va a trovare Danny e gli chiede aiuto per organizzare una cena insieme a Joy e Davos. Così, Danny viene a sapere che Davos e Joy sono diventati soci. Ward, però, si fa promettere da Danny di non rivelare a Joy la sua presenza, prima della sua venuta. Joy e Davos accettano l'invito di Danny e Coleen, con l'intenzione di salvare le apparenze, in modo che Danny non si renda conto che ci sia un piano per eliminarlo.

Joy apprende che Walker ha un disturbo dissociativo dell'identità, con Mary che è una personalità alternativa; Walker insiste sul fatto che può controllare Mary. Danny tenta di riaccendere i colloqui di pace tra le triadi, ma i Golden Tiger hanno già conquistato i moli e la Accette si stanno preparando a combattere. Danny visita Hai-Qing e si rende conto che Davos ha causato l'ictus. Hai-Qing è in grado di dire a Danny cosa Davos aveva portato al molo.

Dissanguato, Danny viene trovato da un gruppo di ragazzi del posto che hanno iniziato la propria attività malavitosa. Hanno in programma di dare Danny alle Tigri d'Oro in cambio di una taglia. Colleen e Misty tentano di trovare Danny, rintracciare Walker e ottenere l'aiuto di Ward per eseguire rapidamente una ricerca di impronte digitali sulle foto di sorveglianza. Davos sembra diventare il Pugno di Ferro che Danny non è mai stato, iniziando con la fine della guerra della triade stesso.

Joy rivela che il rituale è stato eseguito da tre tatuatrici chiamate le Crane Sisters. Sperando di poter invertire il processo, Colleen e Misty vanno a trovarle mentre lasciano Ward a vegliare su Danny, Joy e Walker. Walker accetta di riportare Danny dove si è svolto il rituale per confrontarsi con Davos, lasciando Ward e Joy a discutere della loro relazione. Joy si rifiuta di perdonare Ward e lo lascia. Dopo aver spiegato che sono accessori di un crimine, Misty convince le Crane Sisters ad accettare di invertire il rituale. Walker rivela a Danny che in realtà ha intenzione di uccidere Davos prima di scappare a vivere in una capanna isolata in pace.

Con l'aiuto di un tutore per le gambe all'avanguardia, Danny inizia a riprendersi dall'infortunio ma non è in grado di combattere. Misty spera di ottenere l'aiuto del distretto di polizia locale per fermare Davos, ma il capitano William Pike non è disposto a farlo poiché Davos sta mettendo fine alla criminalità organizzata nel quartiere. Oltre a continuare la sua follia omicida, Davos recluta la banda di ragazzi locali e intende addestrarli come soldati per aiutarlo a combattere la sua guerra contro il crimine a New York.

Walker osserva il messaggio di Mary, ed è confusa quando Mary la ringrazia per averla fatta evadere da una prigione di Sokovia dove è stata prigioniera di guerra per anni mentre prestava servizio nell'esercito. Walker ha sempre creduto che fosse stata Mary a farli scoppiare, e lo psichiatra Paul Edmonds suggerisce che potrebbero avere un'altra personalità alternativa; Walker respinge questa idea. Joy tenta di minare Davos cercando la ciotola e chiede a Ward di rilevare un'impresa commerciale che sta portando avanti in memoria della madre. Si preoccupa che lei sia in pericolo e Walker accetta di aiutarlo a uccidere Davos. BB aiuta Joy a rubare la ciotola, mentre Davos cerca senza successo di convincere la comunità più ampia della nobiltà della sua crociata. I resti delle triadi si uniscono per fermarlo, e tutto ciò che Danny può fare è cercare di fermarlo prima.

Colleen si rifiuta di prendere il potere dell'Iron Fist. Misty ritorna con una task force della polizia pronta a catturare Davos, così come Frank Choi che aveva concluso un accordo per accendere i Golden Tigers. Dalle informazioni di Choi, Colleen deduce che sua madre è venuta a New York e potrebbe essere ancora in città. Davos scopre la mancanza della ciotola e ferisce gravemente Joy spingendola giù da un balcone. BB contatta il resto della sua banda, sperando che vedano la ragione, ma dicono a Davos che è andato in un centro sociale dove Colleen si offre volontaria.

Nel dolore per la cerimonia interrotta, Davos fugge di nuovo al suo nascondiglio ed è inseguito da Colleen, anche lei dolorante, e da Danny. Walker aspetta che Davos ritorni e tenta di ucciderlo, ma Danny la avverte che uccidendo Davos ucciderà anche Colleen fino a quando il rituale non sarà compiuto. Misty si sveglia, fugge alla cattura e aiuta Danny a fermare Walker innescando Mary. Colleen combatte Davos ed è in grado di estrarre il resto del potere di Iron Fist da lui.